Poupança: de Ruim a Pior


Olá!

A Caderneta de Poupança era uma alternativa ruim, mas conseguiu alterar a sua condição para opção péssima de investimento após modificação no cálculo da remuneração ocorrida a partir de 04 de maio de 2012, quando passou a ter o retorno limitado a 70% da Taxa Selic, mais TR, sempre que o COPOM estabelecer a Selic Meta em patamar igual ou inferior a 8,5% ao ano.

É interessante registrar que isso aconteceu para permitir maiores reduções na taxa de juros da economia. Para você ter uma ideia, pelo cálculo anterior somente o efeito dos 0,5% da remuneração mensal fixa da Poupança gerava ao ano quase 6,17%. Se comparar, apenas como exemplo, com a Selic Meta, atualmente em 6,5% e retirar o menor imposto de renda possível (15%), sem considerar as taxas, o resultado seria 5,525%, o que representaria um retorno 10,4% inferior à Caderneta de Poupança. Mas como a partir de 2012 a Poupança passou a render 70% da Selic, mais TR, seguindo o exemplo, os 70% da Selic Meta seriam 4,55% (a TR não rendeu nada em 2018), o que significa que para esta situação hipotética a Poupança está remunerando 26,2% a menos que o cálculo antigo e 17,7% a menos que a rentabilidade líquida da Selic.

Existe um mito de que a Caderneta de Poupança é garantida pelo Governo, entretanto, a proteção existente é apenas pelo FGC, dentro do limite dos R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira. Apesar da baixa remuneração, ainda há muito dinheiro aplicado neste produto (R$ 736 bilhões, em junho de 2018). Quando se consideram apenas as pessoas físicas, 85% dos brasileiros têm conta ativa na Poupança e o volume representa quase 39% do total de recursos investidos.

Como você pôde perceber no exemplo acima, apesar de não cobrar imposto de renda a remuneração da Poupança consegue ser inferior a outros produtos de Renda Fixa. Vale lembrar que apesar da liquidez ser diária, esse investimento gera a remuneração apenas na data referente ao dia do mês em que foi feita a aplicação, o que significa que se o saque ocorrer antes o rendimento deste mês será zero, ainda que falte apenas um dia para completar o período.

Breno Medeiros

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